HDC아이콘트롤스, HDC아이서비스 합병 개요 및 시너지 분석

합병 이후 공간 기반 AI플랫폼 기업으로 성장 기대

 

HDC아이콘트롤스는 HDC아이서비스를 합병한 후 HDC랩스(HDC LABS)으로 출범 할 것을 공시함. 합병 이후 2천억원 이상의 현금성자산을 기반으로 M&A를 통해 신 사업이 추가될 예정임. 향후 건설 기반의 IT기술을 부동산서비스업과 결합하여 클라 우드 SaaS(Software as a Service) 기업으로 성장 가능성이 높아짐

 

 

동사는 아파트, 빌딩, SOC 등 건설 과정에 필요한 IT 경쟁력을 확보했으나 고객사가 건설사에 한정되어 있기 때문에 서비스 기업으로 변신이 쉽지 않았음.

 

HDC아이콘트롤스 일봉

 

 HDC아이콘트롤스 주봉

반면 HDC아 이서비스는 다수의 비건설부문의 고객사들을 대상으로 부동산 시설 관리(FM: Facility Management)와 재무적 운영(PM: Property Management), 리스 관리(LM: Leasing Management)등의 사업과 조경, 인테리어 및 CS사업(하자관리)을 진행함.

FM, PM, LM 사업은 SaaS 기반의 디지털 전환이 가능한 영역으로 동사가 디지털 전환을 시킬 경우 HDC아이서비스의 수익성이 빠르게 개선되고 동사 역시 서비스 매 출이 발생하면서 영업이익률 상승할 것으로 예상됨.

 

 

국내외 빌딩, 병원, 공공기관, 호텔 등이 이미 기업 내부에 직접 설치하는 On-premise가 아닌 SaaS 기반으로 관 리 솔루션 운영을 빠르게 전환함. 동사가 서비스에 강점을 가진 HDC아이서비스를 합병하면서 SaaS 영역으로 빠른 침투가 기대됨

 

목표주가 18,000원으로 상향, 투자의견 매수

목표주가는 12개월 FW 예상 EPS에 국내 소프트웨어 기업들(1조 미만)의 12개월 예 상 FW PER 평균값 22배를 적용하여 산출함. 동사는 합병 이후 2025년까지 매출액 2조원 달성 목표를 제시함. 합병 후 시너지를 통해 서비스 사업이 강화될 예정이며 M&A를 통해 2025년까지 약 3,800억원의 신사업 매출을 추가할 예정임.

HDC아이콘트롤스의 합병 개요

HDC그룹 이 Digital Transformation을 통한 성장 동력을 제시하는 가운데 동사가 그룹사 체 질 개선의 핵심 허브 역할을 하게 될 것으로 예상되기 때문에 Re-Rating이 기대됨