코나아이 주가, 경기 지역 화폐 삼성페이 탑재 관련주

펀더멘탈 개선 재 확인

 

한화금융투자, 김동하 애널리스트, 2021.8.11

 

2Q21 실적 Review: 펀더멘탈 개선 재 확인

 

2Q21 연결 기준 실적은 매출액 475억원(+23% qoq, +7% yoy), 영업 이익 117억원(+33% qoq, +95% yoy), 지배지분 순이익 120억원(+4 2% qoq, +70% yoy)을 기록했다. 일회성 비용(목표달성 인센티브 20억 원 지급)을 감안한다면 매우 양호한 실적이다. 실적 호조의 배경은 ① 결제 플랫폼 부문의 운영처와 회원수 증가, ②스마트카드&칩 부문 영 업환경 개선(반도체 부족에 따른 공급자 우위 시장 지속) 등이다.

 

 

 

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상반기에 이어 하반기도 QoQ, YoY 실적 개선세 지속

 

2H21에도 QoQ, YoY 실적 개선세 지속이 기대된다. ①국민상생지원 금 지급, ②지역사랑상품권 5조원 추가 발행, ③월별 결제액 증가▶사 용처 증가(온라인 결제처↑, 지역커뮤니티 플랫폼 구축)와 결제 편의성 증대(경기 지역화폐 삼성페이 탑재 등), ④회원 증가▶신규 운영처 확 대, 기존 운영처 회원 증가 등을 고려 시 高 수익성의 결제 플랫폼 부 문 성장이 예상되기 때문이다.

 

 

이에 올해 연결 기준 실적은 기존 예상 대로 매출액 2,084억원(+51% yoy), 영업이익 493억원(+159% yoy), 지배지분 순이익 355억원(+86% yoy) 달성이 가능해 보인다.

 

신사업 순조롭게 진행 중

 

올해 동사의 주요 신사업인 지역커뮤니티 플랫폼 구축도 ①공공배달사 업 확대(인천→대전 대덕, 경남 양산), ②블록체인 플랫폼 10여개 이상 의 지방자치단체 도입, ③쇼핑몰 확대(인천→대전 대덕) 등 순조롭게 진행되고 있는 모습이다. 2H21 모빌리티, DATA, 헬스케어 플랫폼이 출시될 예정이라 지역커뮤니티 플랫폼 성장세 강화가 기대된다.

 

 

내년에도 성장 여지는 충분해 보인다. 정책 불확실성 우려가 없지는 않 지만 ①지역화폐 발행 지자체 및 금액 증가, ②국민들의 인지도와 선호 도 상승(다양한 결제경험 제공→소비자 결제습관 변화), ③지역커뮤니 티 플랫폼 사업 본격화 등을 고려 시 아직 결제 플랫폼 부문 성장 여지 가 있고, 스마트카드&칩 부문도 高 부가가치제품(메탈∙지문카드, 차량 스마트키)의 매출액 비중 확대가 기대되기 때문이다.