삼성SDI 주가, 자동차 전지 흑자 전환 성공

2분기 실적 예상보다 양호, 자동차전지 흑자전환

2분기 영업이익은 2,522억원(QoQ 89%, YoY 143%)으로 시장 예상치(2,483 억원)를 충족시킬 것이다. 자동차전지가 유럽 주요 OEM 대상으로 공급을 확대하며 마침내 흑자 전환에 성공할 것이다. ESS는 물류 차질 영향이 일부 지속되지만, 미주 전력용 중심 으로 매출이 큰 폭으로 증가할 것이다. 원형전지는 수급 여건이 빠듯해 판가가 우호적인 가운데, 미국 전기트럭 업체 대상 EV 프로젝트 매출이 시작됐다.

 

 

전자재료 중에서는 편광필름이 TV와 노트북 수요 강세에 힘입어 예상보다 양 호한 실적을 이어가고, OLED 소재는 스마트폰 수요가 증가할 것이다.

 

삼성SDI 주가 일봉

 

삼성SDI 주가 주봉

유럽 전기차 판매량 추이

 

자료: 키움

 

차량용 반도체 공급 차질 이슈에도 불구하고, 완성차 업체들이 CO2 규제 대 응 등을 위해 전기차를 우선적으로 생산하고 있어, 자동차전지는 큰 차질없이 순항하고 있다. 동사는 Audi e-tron EV, Fiat 500, Ford Kuga PHEV 등이 전략 모델로 거론된다.

자동차전지가 하반기 이익 성장 주도

자동차전지가 하반기 이익 성장을 이끌 것이다. 자동차전지는 원가 효율성이 높은 Gen 3 및 Gen 4 배터리 비중이 지속 증가 하고, 헝가리 법인의 생산성 향상이 뒷받침될 것이다.

 

 

3분기부터 Gen 5 배터 리 양산이 시작돼 기술적으로 도약하는 계기가 마련될 것이다. 향후 미국 진 출 계획을 주목할 필요가 있다. 소형전지는 원형전지의 경쟁력과 실적을 극대화하는 전략으로 나아가고, EV 시장 대응을 강화할 계획이다. 컨택트 환경 전환과 함께 전동공구용 원형전지, TV 및 노트북용 편광필름 등 의 수요 둔화 여부를 확인해야 하겠지만, 다른 IT 대형주에 비해 실적에 미치 는 영향이 제한적일 것이다. 동사의 실적 방향성은 확고하고 긍정적이다. 유동성 긴축 우려 속에서 적정 Valuation에 대한 고민이 있을 뿐이다.