민앤지, 자회사 세틀뱅크 성장성 분석

2Q21 Preview: 역대 분기 최고 실적 갱신하며 안정적인 실적 성장 전망

당사 추정 2분기 예상 실적(연결기준)은 매출액 510억원, 영업이익은 86억원을 달성할 것으 로 전망하는데, 전년동기대비 각각 12.4%, 8.5% 증가할 것으로 예상함. 특히 안정적인 실적 성장을 지속하고 있는 본사 및 자회사 세틀뱅크 매출이 전년동기대비 각각 11.9%, 25.5% 증가할 것으로 전망함.

 

 

바이오일레븐은 지난해 2분기부터 매출에 반영되기 시작함. 따라서 올 해 2 분기부터는 높은 실적 성장보다는 안정적인 매출 성장이 지속될 것으로 예상.

 

민앤지 일봉

 

민앤지 주봉

다양한 IT 비즈니스

NDR 후기: 본사 및 자회사의 안정적인 실적 성장 지속 전망

본사 민앤지의 지속적인 신규서비스 출시로 안정적 실적 성장 전망

기존 휴대폰번호도용 방지서비스, 로그인플러스서비스 등의 감소세가 둔화된 가운데, 간편결제매니저, 주식정보 관 련 서비스, 건강지키미 등 신규서비스가 지속적으로 출시되면서 안정적인 실적 성장을 지속하 고 있음.

 

 

2 분기 본사 예상 매출액은 170 억원, 영업이익은 47 억원으로 전년동기대비 각각 11.9%, 29.6% 증가할 것으로 전망함.

자회사 세틀뱅크의 간편현금결제서비스 본격 성장 전망

간편현금결제서비스 가맹점 확대 를 통한 본격적인 실적 성장이 예상되어 긍정적. 세틀뱅크 2 분기 예상 실적은 매출액 240 억 원, 영업이익 38 억원으로 전년동기대비 각각 25.5%, 62.9% 증가할 것으로 전망함. 세틀뱅 크의 수수료 정상화 및 본격적인 실적 증가로 수익성 개선이 예상되기 때문.

목표주가 23,000 원, 투자의견 BUY 유지. Valuation 매력 보유

목표주가는 기존 23,000 원을 유지하며, 19.2%의 상승 여력(괴리율 16.1%)을 보유하고 있 어 투자의견 BUY 를 유지함. 현재 주가는 동사의 2021 년 예상실적 기준, PER 10.4 배 수준으 로 국내외 유사 업체(더존비즈온, 웹케시, 한글과컴퓨터, 한컴 MDS, 노바렉스)의 평균 PER 24.8배 대비 크게 저평가되었다고 판단.

 

 

안정적인 실적 성장과 함께 Valuation 매력이 부각되면서 최근 6 개월간 주가는 14.5% 상승 했음. 분기 최고 실적 갱신 지속 기대감으로 주가는 추가 상승이 가능할 것으로 판단함.

 

자료: 유진