하츠 주가, 건설업 개선 기대감

전방시장 업황 개선 국면, 기존사업 M/S 확대와 신규사업 환기청정기 등 주목

 하츠는 1998년 설립, 2003년 코스닥시장에 상장한 기업으로 주방기기(가정용 레인지후드, 빌트인기 기 및 환기시스템, 환기청정기 등)를 제조, 판매 등을 주사업으로 하는 업체. 동사의 주요 주주 지분율 은 벽산 46.3%, 자기주식 5.2% 등.

 하츠의 제품군별 매출비중(21.1Q 기준)은 1) 후드(주방 배기용 레인지후드) 36.6%, 2) 기타제품(가스 /전기쿡탑, 환기청정기 등) 13.5%, 3) 빌트인기기(가스/전기쿡탑, 음식물 탈수기, 음식물 탈수기, 수입 후드 등) 34.6%, 4) 기타상품(환기청정기, 청공조기 등) 4.3%, 5) 공사수익(국내공사) 11.0% 등.

 하츠는 전방시장의 수요가 확대(분양시장 개선 등 주택 공급 확대, 주택거래확대, 리모델링 시장 활성 화 등)되는 국면에서 매출 증가의 수혜를 입을 것으로 전망. 동사의 경우, 주택 인허가 확대 이후 6~20개월의 시차를 두고 매출이 증가하는 특징을 보여왔기 때문에 2021년뿐 아니라 2022년 매출 성장의 기대감이 더욱 높은 상황.

 전방산업 개선 상황에서 하츠의 자체적인 투자포인트는,

 

하츠 주가 일봉

 

하츠 주가 주봉

 1) M/S 확대: 동사는 레인지후드 시장에서 높은 점유율(2020년 시장점유율 약 56% 추정)을 기록. 제품다양화(다양한 가격의 제품 출시), 경쟁사 파산 등의 이유로 시장지배력은 더욱 강화될 전망. 특히 대리점 매출 확대에 따른 전국유통망 구축과 B2G/B2C 등 유통 채널 강화 전략에 주목할 필요.

 2) 신규사업: 법률 개정(2016년 필요환기량 기준 마련)과 실내환기 방식의 변화 필요성에 발맞춰 실내 공기질 관리 통합 솔루션 제공. 환기청정기, AQM가전 등 다양한 제품의 판매가 지속적으로 확대될 전 망. 국내 유일의 공기질분석 전용 랩을 보유하고 있어 향후 신규사업 성장에 대한 기대감도 큼.

안정적인 실적 성장 이어질 전망, 건설업 개선 기대감이 주가에 긍정적

 하츠는 21.1Q 매출액 및 영업이익으로 각각 324억원(YoY +27.2%), 40억원(YoY +280.4%)의 어닝 서프라이즈를 시현해 실적 개선에 대한 기대를 높이는 상황.

 하츠의 2021년 예상 매출액과 영업이익은 각각 1,398억원(YoY +11.8%), 106억원(YoY +33.2%) 수준으로 전망. 주방기기 판매가 호조를 보이며 매출 성장을 견인할 것으로 예상되며 이에 따라 영업이 익률도 동반 개선될 전망.

 동사의 현재 PER(2021년 예상 실적 기준)은 17.7배 수준. 업황 개선 및 실적 성장을 감안하면 매력 적 수준으로 판단

 

유안타